Drawdown

Calculando el Drawdown

El drawdown se define como la diferencia entre el pico máximo de la cuenta y el valle más bajo alcanzado posteriormente. Se puede expresar en términos absolutos o porcentuales. Por ejemplo, si una cuenta tiene un capital de 10,000 USD y disminuye a 7,000 USD antes de recuperarse, el drawdown es de 3,000 USD, o un 30%.

Drawdown: Equity vs Balance

En el contexto del drawdown, es esencial entender la diferencia entre equity y balance. El balance de una cuenta de trading refleja el capital disponible después de cerrar todas las posiciones, mientras que la equity incluye tanto el balance como las ganancias o pérdidas no realizadas de las posiciones abiertas.

• Drawdown en el Balance: Se calcula sobre el capital fijo de la cuenta sin considerar las posiciones abiertas. Muestra la pérdida realizada después de que todas las operaciones se han cerrado.
• Drawdown en la Equity: Incluye las fluctuaciones del mercado en tiempo real. Muestra la pérdida potencial en cualquier momento, incluyendo las posiciones abiertas. Este tipo de drawdown es crucial para los traders que mantienen posiciones durante largos periodos, ya que ofrece una visión más precisa del riesgo actual.

Drawdown de una Posición

El drawdown de una posición se refiere a la pérdida máxima que una operación individual experimenta desde su punto más alto hasta su punto más bajo. Es una métrica importante para evaluar la efectividad y el riesgo de cada trade. Por ejemplo, si un trader abre una posición en EUR/USD que alcanza un pico de 1,200 USD en ganancias pero luego cae a 200 USD antes de recuperarse, el drawdown de esa posición sería de 1,000 USD.

Importancia del Drawdown en el Trading

• Medición del Riesgo: El drawdown proporciona una indicación clara del riesgo asociado con una estrategia de trading. Un drawdown profundo y prolongado puede señalar una estrategia arriesgada que puede no ser sostenible a largo plazo.
• Estabilidad Psicológica: Conocer el drawdown máximo que una estrategia puede experimentar ayuda a los traders a prepararse psicológicamente para los inevitables períodos de pérdidas. Esto es crucial para evitar decisiones impulsivas basadas en emociones.
• Evaluación del Rendimiento: Junto con otras métricas como el retorno sobre la inversión (ROI) y la relación Sharpe, el drawdown permite a los traders evaluar el rendimiento ajustado por riesgo de una estrategia. Una estrategia con altos retornos pero también altos drawdowns puede no ser deseable.

Aplicaciones del Drawdown en una Estrategia de Trading

Gestión del Riesgo: Al conocer el drawdown máximo histórico, los traders pueden establecer límites de riesgo más precisos y desarrollar planes de contingencia para mitigar pérdidas durante períodos adversos. Por ejemplo, se pueden implementar stops de pérdida ajustados o diversificar la cartera.

• Optimización de la Estrategia: Analizar el drawdown puede revelar puntos débiles en una estrategia de trading. Los traders pueden ajustar parámetros y mejorar su enfoque para reducir la magnitud y frecuencia de los drawdowns.
• Evaluación y Comparación de Estrategias: El drawdown permite comparar diferentes estrategias de trading de manera más efectiva. Una estrategia con menor drawdown puede ser preferible, incluso si tiene retornos ligeramente menores, debido a su perfil de riesgo más favorable.
• Planificación de Capital: Conocer el drawdown ayuda a los traders a planificar mejor su uso de capital. Pueden asegurarse de que tienen suficiente capital de reserva para soportar períodos de drawdown sin tener que liquidar posiciones de manera desfavorable.
• Desarrollo de Estrategias de Salida: Comprender el drawdown puede ayudar a diseñar estrategias de salida más efectivas. Por ejemplo, si una estrategia suele experimentar un drawdown significativo después de ciertos eventos del mercado, los traders pueden anticipar mejor estos eventos y ajustar sus posiciones en consecuencia.

Reglas de Drawdown en Empresas de Fondeo

Las empresas de fondeo ofrecen capital a los traders para que operen, pero imponen reglas estrictas de drawdown para proteger su inversión. Estas reglas pueden variar, pero algunas de las más comunes incluyen:

• Drawdown Máximo Permitido: Un límite específico que, si se excede, puede resultar en la suspensión o terminación del acuerdo de fondeo.
• Daily Drawdown: Un límite diario que controla cuánto puede perder un trader en un solo día. Si se supera, el trader puede ser descalificado o perder el acceso al capital.
• Trailing Drawdown: Este tipo de drawdown se ajusta a medida que la cuenta alcanza nuevos picos. Por ejemplo, si el límite de drawdown es del 10% y la cuenta sube de 100,000 USD a 110,000 USD, el nuevo límite de drawdown será 99,000 USD (10% de 110,000 USD).

Ejemplo de Regla de Drawdown en una Empresa de Fondeo

Una empresa de fondeo puede establecer una regla de drawdown máximo del 5%. Si un trader comienza con un capital de 50,000 USD, no puede permitir que su equity caiga por debajo de 47,500 USD. Si esto ocurre, el trader pierde el acceso al capital proporcionado.

Conclusión

El drawdown es una métrica fundamental para cualquier trader, proporcionando una visión clara de las posibles pérdidas y ayudando en la evaluación y gestión del riesgo. A través de una comprensión profunda del drawdown y la implementación de estrategias adecuadas para minimizarlo, los traders pueden mejorar su resiliencia y aumentar sus probabilidades de éxito a largo plazo. La gestión del drawdown no solo protege el capital, sino que también contribuye a la estabilidad emocional, un factor crucial en el exigente mundo del trading.